IB 용어, LP(Limited Partner)와 GP(General Partner)의 개념 및 특징

LP(Limited Partner)와 GP(General Partner)의 개념 및 특징

개념

LP와 GP는 주로 투자 기회를 제공하는 프라이빗 이퀴티(P.E. Private Equity) 펀드에서 사용되는 용어입니다. 프라이빗 이퀴티 펀드는 기업의 비공개 시장에 투자하는 펀드로서, 주식시장과는 다른 특성을 갖고 있습니다.

 

LP (Limited Partner)

LP는 프라이빗 이퀴티 펀드에 투자하는 일반적인 투자자들을 가리킵니다. 개인 투자자, 기관 투자자, 연금 기금, 재단 등이 LP로 참여합니다. LP는 펀드에 자금을 제공하고 펀드 관리자인 GP(General Partner)에게 자산 운용을 위임합니다. LP들은 펀드의 운용과 수익에 따라 수익을 나누게 됩니다. LP들은 투자에 대한 일반적인 금전적인 위험을 감수하지만, 실질적인 운영 권한은 GP에게 있습니다.

 

GP (General Partner)

GP는 프라이빗 이퀴티 펀드를 설립하고 운용하는 주체입니다. GP는 LP들로부터 자금을 모아 펀드의 자본을 형성하고, 기업 투자를 결정하며, 투자 대상 기업들을 관리합니다. GP는 일반적으로 펀드의 설립자들이며, 전문 투자팀과 운용팀으로 구성되어 투자를 관리합니다. GP는

 

LP로부터 수수료와 성과에 따른 보상을 받습니다. 그러므로 GP들은 성공적인 투자와 수익 창출을 위해 노력하게 됩니다. LP와 GP 사이의 관계는 파트너십으로서 GP는 LP들의 투자를 관리하고 펀드를 운용하며, LP들은 GP에게 투자를 위임하고 투자 성과에 따라 이익을 분배하는 형태로 진행됩니다. 이러한 구조로 인해 LP들은 주로 투자의 리스크를 감수하지만, GP의 전문성과 성과에 의해 기대 수익을 얻을 수 있습니다. 프라이빗 이퀴티 펀드는 주로 기업 투자에서 사용되는 방식이며, 성장 단계의 기업이나 재구조화가 필요한 기업에 투자하여 경영지원과 자본 창출에 기여합니다.

 

특징

LP와 GP는 프라이빗 이퀴티(P.E. Private Equity) 펀드에서 각각의 역할과 특징을 가지고 있습니다.

 

LP (Limited Partner)의 특징

 

자금을 제공하는 투자자: LP는 프라이빗 이퀴티 펀드에 투자자로 참여하는 개인 투자자, 기관 투자자, 연금 기금, 재단 등을 말합니다. LP들은 펀드에 자금을 투자하고 펀드의 운용에 참여합니다.

 

제한된 책임과 운영 권한: LP들은 펀드의 운용과 관리에 직접적으로 개입할 수 없습니다. 대신 GP에게 투자를 위임하고, GP가 투자 결정과 펀드의 운용을 수행합니다. LP들은 투자에 대한 일반적인 금전적인 위험을 감수하지만, 실질적인 운영 권한은 GP에게 있습니다.

 

투자 수익과 손실 분배: LP들은 투자 수익과 손실을 분배 받습니다. 이익은 주로 LP들에게 배분되며, LP들은 투자 수익에 따라 보상을 받습니다.

 

GP (General Partner)의 특징

 

펀드 설립자 및 운용 주체: GP는 프라이빗 이퀴티 펀드를 설립하고 운용하는 주체입니다. GP는 LP들로부터 자금을 모아 펀드의 자본을 형성하고, 기업 투자를 결정하며, 투자 대상 기업들을 관리합니다.

 

전문 투자 팀과 운용팀: GP는 투자의 성공을 위해 전문 투자 팀과 운용팀으로 구성되어 있습니다. 이 팀은 투자 기회를 조사하고 평가하며, 투자 대상 기업들을 경영 지원하고 성과를 향상시킵니다.

 

성과에 따른 보상: GP는 LP로부터 수수료와 성과에 따른 보상을 받습니다. 일반적으로 GP는 자 수익의 일정 비율을 수수료로 받고, 투자 성과가 양호한 경우에는 성과 보상도 지급됩니다.

 

투자 전략 수립: GP는 투자 전략을 수립하고 펀드의 투자 방향과 목표를 결정합니다. 이는 LP들의 수익을 극대화하고 투자의 위험을 관리하는 데에 중요한 역할을 합니다.

 

GP와 LP는 프라이빗 이퀴티 펀드의 파트너십 구조에서 협력하여 투자 기회를 발굴하고 성공적인 투자를 추진하는데 기여합니다. GP는 투자 전략을 수립하고 실행하며, LP들은 투자를 위임하고 그 결과를 기대합니다.