IB 용어, 구조화금융의 주요 특징 및 목적(+예시)

IB 용어, 구조화금융의 주요 특징 및 목적과 예시상품

개념

구조화 금융(Structured Finance)은 기업이나 기관들이 복잡한 재무적 거래를 구조화하여 자금 조달이나 리스크 관리 등을 수행하는 금융 분야를 말합니다. 구조화 금융은 다양한 자산과 금융 도구를 조합하여 맞춤형 금융 제품을 개발하는 것을 목표로 합니다.

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특징 및 목적

구조화 금융의 주요 특징과 목적은 다음과 같습니다

 

자산 기반 금융: 구조화 금융은 자산 기반 금융이라고도 불립니다. 이는 기업의 자산(예: 부동산, 차량, 채권 등)을 기반으로 한 금융 상품을 개발하고 이를 투자자들에게 판매하는 방식을 의미합니다.

 

리스크 분산: 구조화 금융은 다양한 자산과 금융 상품을 조합하여 리스크를 분산시키는 것을 목표로 합니다. 이로 인해 투자자들은 자신들의 투자 포트폴리오를 다양화시킬 수 있으며, 기업들은 자본 조달에 유리한 조건을 창출할 수 있습니다.

 

맞춤형 금융 상품: 구조화 금융은 기업이나 기관의 특정한 재무적 요구와 목적에 맞춰 맞춤형 금융 상품을 개발합니다. 이를 통해 기업들은 자금 조달, 리스크 관리, 자산 유동화 등을 효과적으로 수행할 수 있습니다.

 

복잡성과 전문성: 구조화 금융은 매우 복잡하고 전문적인 분야로서, 금융 전문가들과 법률 전문가들이 협력하여 금융 제품을 구조화하고 이행합니다.

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예시상품

구조화 금융의 대표적인 제품들은 다음과 같습니다

 

Collateralized Debt Obligations (CDOs): CDO는 여러 종류의 채권들을 묶어서 패키징한 후, 여러 등급으로 분리하여 투자자들에게 판매하는 금융 상품입니다. CDO는 일종의 채권 간접 투자상품으로서, 원리금 상환을 받을 확률이 높은 채권들과 위험이 높은 채권들을 포함하고 있습니다. 투자자들은 CDO를 통해 다양한 채권들의 리스크를 분산시킬 수 있습니다.

 

Asset-Backed Securities (ABS): ABS는 기업이나 기관의 자산(예: 자동차, 부동산 등)을 담보로 한 채권을 발행하여 판매하는 금융 상품입니다. ABS는 자산의 현금 흐름에 기반하여 구조화되며, 자산의 수익성에 따라 등급별로 판매됩니다.

 

Mortgage-Backed Securities (MBS): MBS는 주택담보대출(Mortgage)을 담보로 한 채권을 패키징하여 투자자들에게 판매하는 금융 상품입니다. 주택담보대출은 주택 구매자들이 대출을 받을 때 주택을 담보로 제공하는 경우를 의미하며, MBS는 이러한 담보대출에 기반하여 구조화됩니다.

 

구조화 금융은 특히 크레딧 리스크(신용 리스크)를 관리하고, 투자 포트폴리오를 다양화하는 데 중요한 역할을 합니다. 투자자들은 구조화된 금융 상품을 통해 다양한 자산들에 투자하여 리스크를 분산시키고 예상 수익을 창출할 수 있습니다. 또한, 기업들은 구조화 금융을 통해 자금 조달을 보다 효율적으로 이루어내고, 리스크를 최소화하며, 자산을 유동화하는데 도움을 받을 수 있습니다.

 

구조화 금융은 금융 시장에서 중요한 역할을 하고 있지만, 금융 제품의 복잡성과 리스크를 고려하여 적절한 관리와 투명성이 필요합니다. 금융 위기를 경험한 뒤에는 구조화 금융 상품들의 위험에 대해 보다 주의를 기울이고, 투자자와 기업들은 구조화 금융에 대해 신중한 접근을 해야 합니다.